1. Καθώς ολοκληρώνεται το α’ εξάμηνο, οι ενδείξεις που έχετε για τα αποτελέσματα παραπέμπουν σε συνέχιση των τάσεων που είδαμε το α’ τρίμηνο;
Και το δεύτερο τρίμηνο κινείται σε ανάλογα επίπεδα, ενισχύοντας την εκτίμησή μας ότι οι ετήσιοι στόχοι μας είναι απολύτως εφικτοί. Στο πρώτο τρίμηνο του 2026 καταγράψαμε καθαρά κέρδη €47,5 εκατ., αυξημένα κατά 22% σε ετήσια βάση, με την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) να διαμορφώνεται στο 25%, την υψηλότερη στην Ελλάδα και μια από τις υψηλότερες στην Ευρώπη. Η πιστωτική επέκταση παραμένει ισχυρή, με αύξηση εκταμιεύσεων κατά 27% και τα υπόλοιπα δανείων να ανέρχονται σε €5,5 δισ., ενώ οι καταθέσεις προσέγγισαν τα €6,4 δισ. Παράλληλα τα καθαρά επιτοκιακά έσοδα και τα έσοδα από προμήθειες διατηρούν τη δυναμική τους, ενώ η ποιότητα του χαρτοφυλακίου παραμένει εξαιρετικά ισχυρή, με τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων σε ιδιαίτερα χαμηλά επίπεδα.
2. Η αποτίμηση της τράπεζας ενσωματώνει ήδη ένα “growth premium” που θα πρέπει μεσοπρόθεσμα να δικαιολογηθεί. Η στρατηγική ανάπτυξης περιλαμβάνει και εξαγορές ή εστιάζει στην οργανική ανάπτυξη;
Η αποτίμηση της τράπεζας αντανακλά τις ισχυρές αποδόσεις και τις προοπτικές περαιτέρω βελτίωσης, που μέχρι σήμερα βασίζονται στην οργανική μας ανάπτυξη. Πολύ σύντομα πετύχαμε σημαντικά μεγέθη και ισχυρή κερδοφορία, στηριζόμενοι σε ένα σαφές επιχειρηματικό μοντέλο: συγκεντρώνουμε καταθέσεις από ιδιώτες και επιχειρήσεις και στη συνέχεια τις κατευθύνουμε στη χρηματοδότηση της πραγματικής οικονομίας. Παράλληλα, εξετάζουμε επιλεκτικά ευκαιρίες που μπορούν να επιταχύνουν τη δυναμική μας. Η εξαγορά της Euroxx εντάσσεται σε αυτό το πλαίσιο, ως ένα συμπληρωματικό βήμα που ενισχύει τις δραστηριότητές μας, χωρίς να μεταβάλλει τον βασικό μας προσανατολισμό.
3. Τι σκοπεύετε να χρηματοδοτήσετε με τα 200 εκατ. ευρώ που αντλήσατε πρόσφατα;
Πρόσφατα ολοκληρώσαμε την πιο επιτυχημένη έκδοση Ελληνικού ομολόγου με υπερκάλυψη που υπερέβη τις 11 φορές. Τα κεφάλαια θα κατευθυνθούν κυρίως στη χρηματοδότηση της πραγματικής οικονομίας, με έμφαση σε δυναμικούς κλάδους όπως η ενέργεια, ο τουρισμός και οι εξαγωγικές επιχειρήσεις, καθώς και σε μικρομεσαίες εταιρείες με ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη.
4. Υπάρχει περιθώριο για πιο επιθετική πιστωτική επέκταση στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις ή υπάρχουν περιορισμοί από τη ζήτηση και το ρίσκο;
Υπάρχει σημαντικό περιθώριο περαιτέρω ανάπτυξης στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Κάθε υγιής επιχείρηση που κατάφερε να επιβιώσει από τη 10ετή κρίση και θέλει να αναπτυχθεί είναι εν δυνάμει πελάτης μας και στεκόμαστε δίπλα της. Ωστόσο, η πορεία αυτή θα συνεχίσει να γίνεται με αυστηρά κριτήρια επιλογής, καθώς η διατήρηση της ποιότητας του χαρτοφυλακίου αποτελεί βασική προτεραιότητα.
5. Η αύξηση των επιτοκίων από την ΕΚΤ τι συνεπάγεται για την Optima; Σε περίπτωση αποκλιμάκωσης των επιτοκίων, πόσο εύθραυστη είναι η σημερινή σας κερδοφορία; Σε μια υποχώρηση 100 bps του Euribor, ποια θα είναι η επίπτωση στο καθαρό επιτοκιακό εισόδημα και πόσο hedged είστε;
Η άνοδος των επιτοκίων έχει θετική επίδραση στα καθαρά επιτοκιακά έσοδα της τράπεζας, της τάξης των €3,2 εκατ. για κάθε μεταβολή 10 μονάδων βάσης (bps). Ωστόσο, έχουμε διαμορφώσει ένα επιχειρηματικό μοντέλο που δεν εξαρτάται μονοδιάστατα από το επίπεδό τους. Το αποδείξαμε και την περίοδο 2024-2025, όταν το βασικό επιτόκιο της ΕΚΤ υποχώρησε από το 4% στο 2%. Παρά τη μείωση αυτή, η κερδοφορία μας παρέμεινε ανθεκτική, καθώς η ισχυρή αύξηση των μεγεθών μας αντιστάθμισε την όποια απώλεια από τη μείωση των επιτοκίων.
6. Υπάρχει σχέδιο διαφοροποίησης εσόδων, με ανάπτυξη σε bank assurance ή wealth management;
Ναι, η διαφοροποίηση των εσόδων είναι μέρος της στρατηγικής μας. Τα έσοδα από προμήθειες αποτελούν βασικό πυλώνα ανάπτυξης, καθώς δεν απαιτούν σημαντική κεφαλαιακή δέσμευση και έχουν σε μεγάλο βαθμό επαναλαμβανόμενο χαρακτήρα. Ήδη διαθέτουμε ισχυρή παρουσία στις χρηματιστηριακές υπηρεσίες και την επενδυτική τραπεζική, ενώ επενδύουμε συστηματικά στην ανάπτυξη υπηρεσιών wealth management. Παράλληλα, εξετάζουμε ευκαιρίες περαιτέρω ενίσχυσης της παρουσίας μας σε συμπληρωματικές δραστηριότητες, πάντα με γνώμονα τη δημιουργία αξίας για τον πελάτη.
7. Πότε ολοκληρώνεται η συμφωνία με τη Euroxx και τι προσφέρει στην τράπεζα;
Η συμφωνία με τη Euroxx αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του δεύτερου εξαμήνου, και αποτελεί μια στρατηγικής σημασίας κίνηση για την Optima bank. Μέσω της συναλλαγής ενισχύουμε την παρουσία μας στην επενδυτική τραπεζική, το wealth management και τις χρηματιστηριακές υπηρεσίες. Με βάση τις εκτιμήσεις μας, η συνδυασμένη δραστηριότητα θα οδηγήσει σε σημαντική αύξηση των προμηθειών και σε ενίσχυση των υπό διαχείριση κεφαλαίων κατά περίπου €1 δισ. Η συναλλαγή αναμένεται να είναι ενισχυτική για την κερδοφορία μας από το πρώτο κιόλας έτος, δημιουργώντας ταυτόχρονα τη δεύτερη μεγαλύτερη χρηματιστηριακή εταιρεία στην ελληνική αγορά με μερίδιο άνω του 18%.
8. Πώς σχεδιάζει να αξιοποιήσει η τράπεζα τις νέες ψηφιακές δυνατότητες και πόσο ανησυχεί ο ανταγωνισμός από τις neobanks;
Οι neobanks βασίζονται στην ταχύτητα και το χαμηλό κόστος της ψηφιακής εμπειρίας, εξυπηρετώντας κυρίως απλές καθημερινές συναλλαγές. Το μέλλον του κλάδου δεν είναι μονοδιάστατα ψηφιακό. Η δική μας στρατηγική συνδυάζει την τεχνολογία που προσφέρει ταχύτητα και ευκολία, με την ανθρώπινη επαφή, την κατανόηση των αναγκών του πελάτη και τη συμβουλευτική προσέγγιση, κρίσιμα στοιχεία της τραπεζικής εμπειρίας. Έχουμε ενσωματώσει εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης σε βασικές λειτουργίες μας, όπως η αυτοματοποίηση της σύνταξης εισηγητικών στη διαδικασία αξιολόγησης των πιστοδοτήσεων και η υποστήριξη της επικοινωνίας με τους πελάτες. Με τον τρόπο αυτό, απελευθερώνεται πολύτιμος χρόνος για τους relationship managers, ώστε να αφιερώνουν χρόνο στους πελάτες και διαμορφώνουν μαζί τους εξατομικευμένες λύσεις.